الرافعة المالية: شرح مبسط

ما هي فعلًا

برافعة ١:١٠٠، يستطيع ألف دولار من مالك التحكّم بصفقة قيمتها مئة ألف. الوسيط يُقرضك الفرق عمليًا، ويأخذ رصيد حسابك ضمانًا لذلك القرض.

والصورة المعتادة في الأذهان أن الرافعة العالية «تضاعف الأرباح». وهذه العبارة صحيحة بالمعنى الحرفي وخاطئة بالمعنى العملي، وسوء الفهم هذا يكلّف حسابات كاملة.

الرافعة لا تغيّر ربحك ولا خسارتك

هذه هي النقطة التي تُقلب المسألة رأسًا على عقب، وأغلب المصادر لا تقولها بوضوح.

افتح عقدًا واحدًا من الذهب برافعة ١:٣٠. تحرّك السعر عشرة دولارات لصالحك، فربحت ألف دولار. افتح العقد نفسه برافعة ١:٥٠٠. تحرّك السعر عشرة دولارات، فربحت ألف دولار — الرقم نفسه بالضبط.

الذي تغيّر ليس الربح، بل الهامش المحجوز: مع ١:٣٠ حجز الوسيط نحو ٤٤٠٠ دولار، ومع ١:٥٠٠ حجز نحو ٢٦٠ دولارًا. الربح والخسارة يأتيان من حجم العقد وحركة السعر، لا من الرافعة.

• حجم العقد + حركة السعر ← الربح والخسارة.
• الرافعة ← كم من رصيدك يُحجَز، أي كم عقدًا تستطيع فتحه.

إذن أين الخطر الحقيقي

الخطر ليس في الرافعة نفسها، بل في أنها تسمح لك بفتح حجم لم يكن رصيدك ليسمح به.

بحساب ألف دولار ورافعة ١:٣٠، أكبر ما تستطيع فتحه على الذهب هو نحو ٠٫٢ عقد — والسوق نفسه يمنعك من التهوّر. وبرافعة ١:٥٠٠، تستطيع فتح ٣ عقود. ولا أحد يمنعك.

فحركة عشرة دولارات في الذهب — وهي حركة يوم عادي — تعني ٢٠٠ دولار على الحجم الأول، و٣٠٠٠ دولار على الثاني. والحساب ألف دولار.

الرافعة العالية لم تخسّرك. هي فقط لم تمنعك.

لماذا خفّضت أوروبا الرافعة

قيّدت الجهات الرقابية في الاتحاد الأوروبي وبريطانيا الرافعة لحسابات الأفراد: ١:٣٠ على أزواج العملات الرئيسية، و١:٢٠ على الذهب والمؤشرات، و١:٢ على العملات الرقمية.

ولم يكن ذلك لأن الرافعة تخسّر بذاتها، بل لأن بيانات الوسطاء أنفسهم أظهرت أن الغالبية العظمى من حسابات الأفراد خاسرة، وأن الحسابات ذات الرافعة الأعلى تُصفّى أسرع. أي أن التنظيم لم يعالج الرافعة، بل عالج الحجم الذي تسمح به.

وهذا يفسّر أمرًا يحيّر كثيرين: وسيط يعرض ١:٥٠٠ ليس بالضرورة أفضل، وغالبًا يعني أنه خارج تلك الجهات الرقابية.

القاعدة العملية

المتداولون الذين يبقون في السوق يستخدمون جزءًا يسيرًا من الرافعة المتاحة لهم — لا لأن الرافعة سيئة، بل لأنهم يحسبون الحجم من مسافة وقف الخسارة أولًا، فيخرج الحجم صغيرًا بطبيعته.

• احسب الحجم من قاعدة مخاطرتك ومسافة وقفك، لا من أقصى ما يسمح به الوسيط.
• راقب نسبة الهامش المستخدم من رصيدك. تجاوزها ٢٠٪ يعني أن حركة عادية قد تقترب بك من الإغلاق الإجباري.
• الرافعة الأعلى ليست ميزة تُشترى، بل سقف يجب ألّا تقترب منه.

والفرق بين من يفهم هذا ومن لا يفهمه يظهر في رقم واحد: كم عقدًا يفتح على رصيده. وهذا حساب، لا رأي.