Les Bases de la Gestion du Risque - Pourquoi C'est Plus Important que la Stratégie

La Phrase que Personne ne Démontre

« La gestion du risque compte plus que la stratégie » est répétée si souvent qu'elle a cessé de signifier quoi que ce soit. Ce n'est pas un slogan - c'est un calcul, et il est assez court pour être fait ici.

Prenez une stratégie réellement bonne : elle gagne 70 % du temps. Risquez maintenant 20 % du compte à chaque position.

Une stratégie qui gagne 70 % perd 30 %, et cinq pertes d'affilée ne relèvent pas de la malchance à ce taux - la probabilité que cela survienne sur quelques centaines de positions est quasi certaine. Cinq pertes consécutives de 20 % : le compte est en baisse de 67 %, et il lui faut désormais 200 % pour revenir à son point de départ.

Prenez maintenant une mauvaise stratégie : elle gagne 40 % du temps. Risquez 1 %. La même série de cinq pertes coûte environ 5 %. C'est une mauvaise semaine, et le compte continue.

La bonne stratégie est terminée ; la mauvaise trade encore. Rien de ce qui relève de la prédiction du marché n'a produit ce résultat - un seul chiffre l'a produit.

Ce que Chacune Décide Réellement

• La stratégie décide à quelle fréquence vous avez raison.
• La gestion du risque décide si vous êtes encore là quand avoir raison finit par payer.

C'est pourquoi les professionnels parlent bien plus de taille de position que de points d'entrée. N'importe qui trouve parfois une bonne entrée. Ce qui sépare les comptes, c'est ce qui se passe sur les entrées qui étaient fausses - et toute stratégie porte en elle une série de celles-là.

La Règle, Écrite

Décidez avant l'ouverture, en pourcentage du solde et non en montant fixe en dollars - un montant fixe ne signifie pas la même chose après un bon mois et après un mauvais.

• 1 % par position est la norme, et 2 % est la limite extérieure pour un trader expérimenté.
• La taille de position en découle : risque en dollars, divisé par la distance du stop en dollars par lot.
• Compte de 2 000 dollars, risque de 1 %, stop de 40 pips sur une paire majeure → 20 $ ÷ 0,40 $ par pip pour 0,10 lot → environ 0,05 lot.

Remarquez que vous n'avez jamais choisi la taille. Elle a été produite. C'est tout l'intérêt - il ne reste rien à négocier avec vous-même sur le moment.

Les Trois Choses Habituellement Tues

La plupart des articles s'arrêtent à « utilisez un stop-loss et risquez 1 % ». Trois choses au-delà détruisent les comptes de gens qui respectent fidèlement ces deux règles :

• La corrélation. Trois positions à 1 % sur l'or, l'argent et l'AUD/USD ne sont pas trois risques - ces instruments bougent ensemble, c'est donc un seul pari à 3 % en trois endroits. Comptez les positions corrélées comme une seule.
• Un stop est un plancher de la perte, pas un plafond. Sur un gap de week-end ou un pic d'actualité, le prix peut le franchir et vous êtes exécuté plus mal que là où il était posé. C'est pourquoi une règle à 1 % n'est pas une garantie à 1 %, et pourquoi la taille compte même quand un stop existe.
• Une limite journalière. En baisse de 3 % sur la journée, arrêtez jusqu'à demain. Cette seule règle empêche le trading de vengeance mieux que n'importe quelle volonté, parce qu'elle supprime la décision au lieu de la mettre à l'épreuve.

Où Placer le Stop

Le stop se place là où l'idée initiale est démentie - sous la structure qui vous a fait acheter, pas au chiffre rond où il devient confortable d'accepter la perte.

Le placer par confort en dollars plutôt que par structure du graphique est la façon la plus répandue de respecter la règle tout en l'enfreignant : le stop est assez proche pour rassurer, il est donc emporté par le bruit ordinaire alors que l'idée était encore juste.

Si le stop correct rend la position trop coûteuse pour votre règle de risque, la réponse est une position plus petite - jamais un stop plus proche.

Le Test

Vous n'avez pas de gestion du risque parce que vous avez l'intention d'être prudent. Vous en avez une quand vous pouvez énoncer, avant d'ouvrir, le montant exact en dollars que vous perdez si la position échoue - et quand ce montant ne change pas selon que la précédente a gagné ou perdu.

Tout le reste de ce guide est facultatif. Ceci est la partie qui décide s'il reste un compte pour l'appliquer.