Marge et Marge Libre

La Marge Est une Retenue, Pas un Coût

Quand vous ouvrez une position à effet de levier, le courtier met de côté une partie de votre solde au titre de la marge. Personne ne l'a prise. C'est votre argent, immobilisé tant que la position reste ouverte, et libéré intégralement dès que vous la clôturez.

Le montant immobilisé découle directement du levier : valeur de la position divisée par le ratio de levier.

• Un lot d'or à 2 600 dollars représente une position de 260 000. À 1:30 la marge est d'environ 8 670 dollars.
• Le même lot à 1:500 immobilise environ 520 dollars.
• 0,10 lot d'EUR/USD - une position de 10 000 dollars - immobilise environ 333 dollars à 1:30.

Aucun de ces chiffres ne change votre gain ou votre perte. Ils ne changent que la part de votre solde indisponible pendant que la position tourne.

Les Quatre Chiffres de Votre Plateforme

MT4 et MT5 affichent quatre chiffres en bas du terminal, et la plupart des débutants surveillent le mauvais.

• Solde (balance) - le compte après les positions clôturées. Il ne bouge pas tant qu'une position est ouverte.
• Capital (equity) - le solde plus ou moins le résultat flottant des positions ouvertes. C'est ce que vaut réellement votre compte à l'instant présent.
• Marge - le total immobilisé par les positions ouvertes.
• Marge libre - capital moins marge. Ce qui reste pour absorber un mouvement défavorable supplémentaire.

L'erreur consiste à regarder le solde. Le solde peut afficher 5 000 dollars tandis que le capital affiche 1 200, parce qu'une position perdante est ouverte. Le capital est la vérité ; le solde est de l'histoire.

Le Niveau de Marge - le Chiffre qui Détruit les Comptes

Le niveau de marge, c'est le capital divisé par la marge utilisée, en pourcentage. C'est le seul chiffre qui décide si vous contrôlez encore vos propres positions.

Un capital de 5 000 dollars contre 1 000 de marge utilisée donne 500 %. Confortable. La position perd 3 000, le capital tombe à 2 000, et le niveau est de 200 %. Rien n'a changé de forme sur le graphique - le chiffre a bougé parce que le capital a baissé.

• Autour de 100 %, la plupart des courtiers émettent un appel de marge - un avertissement, et vous ne pouvez plus rien ouvrir de nouveau.
• Autour de 50 % (20 % ou 30 % chez certains courtiers), le stop-out commence : la plateforme clôture automatiquement vos positions, en commençant par la plus perdante.
• Un stop-out n'est pas une demande. Il se produit sans vous consulter, au prix affiché par le marché à cette seconde-là.

C'est là que meurent réellement les comptes - pas sur un stop-loss, mais sur un stop-out où le courtier a choisi la sortie à la place du trader.

Pourquoi il Chute Quand Tout Semble Aller Bien

Chaque position ouverte immobilise de la marge. Ouvrez quatre positions et la marge libre a déjà été divisée par quatre avant même qu'une seule ne se retourne contre vous.

Ajoutez maintenant la corrélation. L'or, l'argent et le dollar australien bougent fréquemment ensemble. Trois positions sur ces instruments ne sont pas trois risques indépendants - c'est un seul pari en trois endroits, et quand il tourne mal, les trois vident le capital en même temps tandis que les trois immobilisent de la marge en même temps.

C'est le mécanisme par lequel un trader persuadé de risquer 1 % par position découvre que le compte a reculé de 30 %.

La Règle Pratique

• Surveillez le capital et le niveau de marge, pas le solde.
• Gardez la marge utilisée sous environ 20 % du capital, pour qu'un mouvement ordinaire n'approche jamais d'un stop-out.
• Comptez les positions corrélées comme une seule, pour le risque comme pour la marge.
• Si le niveau de marge approche 200 % et baisse, réduisez la taille vous-même. En dessous, la décision cesse d'être la vôtre.

Le stop-loss protège la position. Le niveau de marge protège le compte. Ce ne sont pas la même protection, et la seconde est celle que personne ne regarde avant qu'il ne soit trop tard.